午后指数弱势盘整，市场个股表现较为颓势，题材热点稀少，个股普跌，创业板指跌逾1%，国产软件、数字货币、信息安全等概念跌幅居前，水泥、采掘、稀有金属等涨幅居前，尾盘阶段，券商股集体杀跌，指数加速下行，跌停个股增至近30只，沪指跌逾1%，创业板跌近2%，北向资金则加速净流入，截至收盘，上证指数报2962.75点，跌1.40%；创业板报1736.62点，跌1.98%。北向资金当日净流入32.06亿元，连续28日净流入。
招商证券认为，此次大基金减持系正常的退出，大基金一期总规模1387亿，于2018年基本投资完毕，最终撬动超过5000亿的社会投资规模，从投向来看，大基金一期主要投向芯片制造环节，作为市场化管理的基金，大基金以产业扶持为最终目的，根据国内集成电路产业链的发展情况进退有序也较为正常，后续集成电路产业投资主力规模将由大基金二期来完成。
国盛证券认为，战略性看多周期核心资产，三大合力共同推动其价值重估：首先，根据《新策论》系列报告提出的估值体系演进，当前消费、科技等行业龙头已逐步从折价走向溢价，而周期龙头相对行业中位数仍普遍折价，估值体系的“拨乱反正”尚未开始。其次，根据我们的全球估值比较体系，我们将a股各周期行业龙头与美股龙头通过pb-roe框架进行估值对比，多数a股龙头具备低pb、高roe的显著优势。相比而言，a股消费、科技龙头与美股龙头估值差已较为接近。因此从全球估值比较看，周期板块也具备重估的空间。



---